再保险精算:与风险共舞 师夷长技以制夷

2017-07-22 17:07:38 点击数:

与直接保险市场上保险公司与投保人之间的业务关系不同,再保险市场面对的是公司与公司之间的成熟机构的竞合关系。中国再保险业在入世后几乎没有任何保护性措施,国际化的竞争形势十分严峻。
在加入中国财产再保险股份有限公司(以下简称“中再产险”)之前,“公司只有两名精算人员,其中一名在业务一线做非精算的工作。可以说当时公司里真正在精算岗位上的只有一个人。”中再产险总经理助理兼副总精算师陈森说。
加入中再产险以后,陈森同时担负起为公司组建精算团队的任务。从成立精算部门,确立部门规章,到人员招聘,陈森将标准定在与国际接轨的高度,不仅在精算理念与组建模式上借鉴国际成熟经验,在招收人员中,除国内精算专业人士外,还有原英国劳合社精算师、美国保险服务局精算师以及澳大利亚精算师。“目前,中再产险的精算团队是国内保险公司精算团队里拥有海外从业经历人员最多的团队。”陈森介绍道。
最早参与国际市场竞争
2003年12月,中国再保险公司按照国务院批示进行整体改制,中再产险作为中国再保险(集团)股份有限公司的核心子公司,成为截至目前唯一的国有专业财产再保险公司。除继承了“再保险”品牌外,中再产险还全面承接了原中国再保险公司的非寿险业务、客户与再保险经营人才,同时担负起在新时期发展和振兴中国再保险业的重任。
再保险市场由直接保险市场发展而成。当直接保险人对所承保的巨大风险或特殊风险不能承受时,就需要进入再保险市场,进一步分散风险。而作为“保险公司的保险公司”,再保险公司存在的意义,就是为保险公司经营分散业务风险、稳定管理水平、扩大承保能力、提高经济效益。
中国再保险领域是面向国际市场开放最早、时间表最明确的领域。2001年,中国加入世界贸易组织(WTO)后,作为交换,再保险业最早直面国际市场的竞争,为包括直接保险业在内的其他国内保护性行业做出了必要牺牲。
按入世承诺,境内保险公司必须按20%的比例向中国再保险公司分保的规定要逐步除掉。入世后1年,分保比例为15%;入世后2年,分保比例为10%;入世后3年,分保比例为5%;入世后4年,不再要求任何强制分保。“这意味对再保险公司和再保险精算人员来说,2001年以后,开始从‘躺着数钱’的时代进入到‘到处跑钱’的时代。”陈森回忆道。
所谓“躺着数钱”,是指当时国内所有保险公司必须按政策规定,将业务收入的20%统一分保给中国再保险公司,即政府主导下的法定分保。它带来的诸多后续问题之一,就是在缺乏竞争环境里成长起来的中国再保险业,在产品定价、准备金核算、风险管理等方面的精算能力十分孱弱。
2006年1月1日,距中国入世仅仅5年后,中国再保险业正式进入全面国际化的市场竞争阶段,在完全没有保护的情况下与外资再保险公司争夺国内市场。从法定分保到市场分保,在平等的竞争条件下,中国再保险市场竞争逐渐白热化。发展至今,虽然中再产险在国内再保险行业依旧是主导公司,但其所占市场份额不足40%,与入世之初的一家独大已不可同日而语。
陈森认为,行业创新缓慢、竞争力缺失,原因在于中国再保险业参与市场竞争的历史只有短短10年,人才、技术、管理、制度建设等方面均不能与国际百年老店相提并论。再保险显示的是资本实力、技术实力与人才实力的较量,而作为行业发展的核心技术,国内再保险精算在理论和实务研究上发展相对不足是行业落后的原因之一。在此背景下,加强再保险精算能力,对提高中国再保险业的国际竞争力和促进中国再保险市场的建设具有重要意义。
2009年10月,新修订的《保险法》第85条要求:“保险公司应当聘用经国务院保险监督管理机构认可的精算专业人员,建立精算报告制度。”
由于此前拥有在瑞士再保险公司及再保险经纪人公司的工作经验,有感于再保险作为国内新兴行业,具有更广泛的发展空间,同年,陈森携“北美财险精算师”的“金领”资格回国,加入中再产险并基本上从无到有成功组建了中再产险的精算团队,奠定了中再产险在国内精算领域尤其是再保险市场保持领先地位的坚实基础。
最直接面对巨灾风险
据陈森介绍,与直接保险相比,财产再保险的业务风险主要集中在三点,一是产品定价风险,二是准备金核算风险,三是巨灾风险。而这三点,都与再保险精算有直接联系。
在产品定价方面,再保险业作为B2B(BusinesstoBusiness,即企业对企业)行业,面对的客户主要是直接保险公司,其定价风险是与直接保险公司做再保险交易时可能产生的定价不足,再保险公司在此方面所承受风险与直接保险公司在产品定价上的成熟度有密切关系。
在准备金核算方面,准备金提取充足度对再保险公司经营尤其重要,如果准备金提取不充足,当年财务报表就有可能释放过多经营利润,并在公司的后续发展中相继反映出来,最终导致公司经营恶化,甚至发生严重财务亏损。
在巨灾风险方面,作为国内承接直接保险公司所有关于财产险巨灾风险的最大风险“水库”,一旦其风险集中大规模爆发,造成的危害之大、影响的范围之广,可想而知。
随着中国入世,引进国际竞争,中再集团与各直接保险公司相继调整经营战略决策以适应全商业化环境。为更快地提升自身竞争力,更好地解决之前遗留的历史问题,其核心的精算部门日益得到重视,精算在产品定价、准备金核算、风险管理等方面的专业能力成为中国再保险业腾飞的重要助力。
2010年6月,中再产险正式引进国际三大巨灾模型公司之一RMS关于中国地震和风灾的巨灾模型产品,并将其广泛应用于承保定价、转分保安排、信用评级及重大风险测试等多个关键业务领域,进入全面使用巨灾模型评估自身承保的巨灾风险,并向客户提供巨灾风险评估和控制策略服务的新阶段。
2010年7月,中再产险获国际评级机构A.M.Best的A级(优秀)财务实力评级和a级发行人信用评级(ICR),评级展望为稳定。其后,又在韬睿咨询公司准备金软件工具TriPod的基础上设计并开发了新的准备金计算流程并正式投入使用。该流程大幅缩短了季度和年度准备金计算时间,使公司的准备金计提更加符合新会计准则的要求。
精算推进公司发展,公司引领行业进步。2011年,中再产险与中国再保险(集团)股份有限公司双双被A.M.Best再次确认为A级财务实力评级和a级发行人信用评级,评级展望为稳定。同时,根据A.M.Best发布的全球前51位再保险公司排名,中再集团以2011年再保险保费收入61.79亿美元,从2010年的第13位跃升至2011年的第8位,跻身全球八大再保险公司之列。
但不能忽视的是,“目前国内财产再保险面临的最主要巨灾风险是地震风险,不仅发生的时间、地点难以控制,还很难通过既有的数据模型进行有效的损失预测。”陈森指出,中国70%以上的城市、50%以上的人口分布在气象、地质、海洋等自然灾害严重的地区,2/3以上的国土面积受洪涝、干旱灾害威胁,巨灾风险是今后中国直接保险和再保险业必须面对的一个严峻挑战。
最需要专业人才助力发展
2012年3月29日,保监会印发《中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划》,以资本充足率为保险公司偿付能力的监管基础,以风险管理为保险公司偿付能力的监管导向,进一步加强偿付能力监管,完善了监管制度体系。
2012年11月12日,保监会领导下的产险承保风险第一轮量化测试启动仪式举行,参与第一轮量化测试的包括中国人保、中国太保(601601股吧,行情,资讯,主力买卖)、平安、中再产险等12家财产保险公司。陈森作为中再产险代表及测试承办方代表,出席了启动仪式。
以入世及第二代偿付能力监管制度体系建设为标志,陈森将中国再保险业发展历程依次分为初级阶段、发展阶段与成熟阶段。“中国再保险市场走出与国际成熟市场发展完全不同的路的可能性很小。国际成熟市场的现状就是中国再保险业未来发展的前景。”
“新的偿付能力监管制度完全以风险管理为导向,是监管部门对公司资本与风险管理的监督检查标准。未来,直保公司购买再保产品时,将根据新的偿付能力标准,结合公司资本充足情况与风险承担能力来设计和购买再保险产品。同时,新的偿付能力监管制度对再保险公司也会应用同样严格的标准,以确保再保险公司能够提供相应的承保能力支持。”
陈森认为,这意味第二代偿付能力监管体系的推出将把中国再保险业直接推向比较成熟的发展阶段。
参照欧美成熟市场发展经验,再保险市场的活跃对促进直接保险市场发展,提高直接保险公司对高风险标的的承保能力,丰富其主体数量、主体种类、商品种类等方面具有不可忽视的作用。直接保险市场承保能力得到大幅提升的同时,又为再保险市场拓展出更大的市场空间。在此良性循环下,投保公司的财产风险得到均衡分担,整个保险市场的容量迅速扩张,体现了保险业对市场经济的保驾护航能力。
归根结底,“再保险业市场的竞争是技术的竞争、人才的竞争。由于从业人员中既熟悉再保险市场又精通各类专业技术的人才较少,在一定程度上制约了中再产险再保险业务发展的竞争力水平。”
针对之前公司精算人员只在后台做数据分析工作,很少与一线的销售人员和承保人员进行业务互动,以致理论有余、经验不足的弱点,陈森参考欧美再保险公司相关制度安排,提出“精算师应向一线迁移、贴近业务现场”,并推动公司鼓励精算人员与直保公司在业务前端即进行接触,宣传再保险理念,提供技术分析与支持。
同时,“再保险的B2B商业模式,决定了再保险公司在产品定价及准备金核算上基本没有过往‘经验’可供参考,更多是通过各种风险模型进行数据分析和量化分析后,再向直保公司提供再保险的专业支持。从这个角度,再保险公司对精算人员的专业要求在很多方面都要超过直保公司。”
现代保险市场竞争的主要发展趋势是市场服务和技术水平的竞争,目前中国再保险业的精算技术人才还相当缺乏,现有技术人员无论在基础理论知识还是在实务经验上,均与国际成熟市场存在较大差距,精算人员只有不断提升再保险核心技术水平,在产品设计、产品定价以及风险管理中提供更多附加价值,才能在竞争激烈的国际市场环境下发挥主动,迅速缩小与国际同业的差距,促进中国保险业与再保险业的共同发展。

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